В начало Написать нам Карта сайта | RSS
Уральский рынок металлов


Предлагаем Вам разместить информацию в бегущую строку - 1000 рублей в месяц - за каждые 10 слов | Ежедневно посетители сайта смогут видеть информацию о Вашем предприятии. | Минимальные затраты - максимальный результат!!!
Новости Журнал О компании Статьи Аналитика Тендеры Рекламодателям Подписчикам Форумы Бизнес-навигатор Карта сайта Мероприятия Вопросы-ответы

← Вся аналитика

Никелевая отрасль 2002 2007 гг. - производство за январь-июнь 2007 г.

23 июля 2007 

СПРАВКА на 23.07.2007 (производство за январь-июнь 2007 г.)

На территории Урала расположены следующие предприятия никелевой отрасли:

  • Челябинская область - Уфалейникель.
  • Свердловская область - Режский никелевый завод (РНЗ), Металлургический завод им. А.К. Серова, Серовский рудник, Дектярское РУ.
  • Оренбургская область - Южуралникель, Буруктальское РУ.

Добыча никельсодержащих руд, их обогащение и переработка ведется в 26 странах 46 производителями. Россия - крупнейший в мире производитель никеля (около 300 тыс. т в год).

Доля ГМК «Норильский никель» в российских и мировых запасах сырья (никель) составляет 90,4 и 35,8% соответственно.

Доля Норильского никеля в российском производстве никеля по итогам 2002 г. составляет 93,7%. В мировом, по итогам 2002 г. - 19,8%, против 19,42% годом ранее.

По итогам 2004 г. рост производства в цветной металлургии составил к декабрю 2003 г. 1,7%. а к 2003 г. - 3,6%. При этом спад производства в никелево-кобальтовой отрасли за январь-декабрь 2004 г. составил 0,5%. Спад в производстве никеля составил 0,4%. Производство никелевой руды выросло на 4,5%.

По итогам 2005 г. рост производства никеля составил 2,7%, по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. При этом к декабрю 2004 г. рост - 9,1%, а к ноябрю 2005 г. рост в 2,7%.

По итогам 2006 г. рост производства никеля составил 5,6% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. Никелевой руды добыто за январь-декабрь на 4,2% больше, чем годом ранее. Продажи никеля на внутреннем рынке выросли всего на 2,6%. Экспортные поставки выросли на 3,0%.

По итогам января-марта 2007 г. спад в производстве никеля составил 0,2% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. Никелевой руды добыто за январь-март на 1,1% больше, чем годом ранее.

По итогам января-июня 2007 г. спад в производстве никеля составил 1,9% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. Никелевой руды добыто за январь-июнь на 4,4% больше, чем годом ранее.

ПРОИЗВОДСТВО НИКЕЛЯ

Производство никеля 2002-2007 гг. по России, т
Продукция 2002 2003 2004 2005 2006 2007(3)*
Никель 253090 275362 274260 282014 297000 145800
Доля от мирового в % 23.01 22.57 21.42 21.86 22.06 22.00
* - в скобках указан месяц, на который приведено значение
Экспорт никеля из России 2002-2007 гг., тыс. т
Продукция 2002 2003 2004 2005 2006 2007(6)*
Доля от общего экспорта по РФ в % 1.60 1.55 1.74 1.46 1.60 1.90
Никель 278.8 232.7 244.9 261.7 268.0 110.0
* - в скобках указан месяц, на который приведено значение
Динамика производства никеля по России, т
Наименование 2002 2003 2004 2005 2006 2007(6)*
Норильский никель (НН) 218000 238000 243000 243000 244000 121000
Режский никелевый (РНЗ) 4600 6300 6600 5800 8100 3000
Уфалейникель 7600 7543 5200 10700 14200 7000
Южуралникель (ферроникель) 10830 12900 15000 15080 15000 7500
Уралэлектромедь (сульфат никеля) 904 1090 1200 1500 1060 400
Производство никеля по миру 1180000 1200000 1252000 1260000 1350000(п) 1435000(п)
Потребление никеля по миру 1150000 1280000 1250000 1290000 1340000(п) 1450000(п)
Производство никеля по России 253090 275362 274260 282014 297000 145800
Доля России от мира 23.01 22.57 21.42 21.86 22.06 20.32
Итого по Уралу 23644 26743 27000 32300 37300 17900
Изменение по Уралу в % 15.25 13.10 3.21 17.40 15.47 -4.02
Доля Урала в % от России 9.34 10.58 10.06 11.24 12.55 12.27
* - в скобках указан месяц, на который приведено значение

РЫНОЧНАЯ КАПИТАЛИЗАЦИЯ ОТРАСЛИ

Уровень рыночной капитализации на 20.07.2007 г.
ЭМИТЕНТ Количество акций Номинал в руб. Рыночная цена в руб. Капитализация в млн. руб. Р/Е
Уфалейникель 26902550 0,1 153.73 4135.729012 2.96
Южуралникель 599737 1,0 27569.85 16534.65913 5.05
ГМК Норильский никель 213905884 1,0 5569 1191241.868 9.83

Показатель Р/Е снизился за период с мая 2007 г. по июль 2007 г. на 14,59% в основном за счет роста прибыли по итогам 2006 г. (резкий рост прибыли по итогам года отмечен на Южуралникель и Уфалейникель). Рыночная капитализация за период выросла на 12,75%. Самый значительный рост в акциях Южуралникель и ГМК ННикель. Падение отмечено в акциях Уфалейникеля более 38%.

Показатель Р/Е снизился за период с марта 2007 г. по май 2007 г. на 83,45% в основном за счет роста прибыли по итогам 2006 г. (резкий рост прибыли по итогам года отмечен на Южуралникель и Уфалейникель). Рыночная капитализация за период выросла на 9,52%. Самый значительный рост в акциях Южуралникель и ГМК ННикель.

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

Товарная продукция в оптовых ценах (в тыс. руб.)
Эмитент 2002 2003 2004* 2005* 2006* 2007*
ГМК НН 88342100 135326910 163376131 171137508 262600253 69609456(3)
РНЗ 499650 723011 591530 9494(3) Н.д. Н.д.
Уфалейникель 1223230 1740000 2337146 4816269 9125375 3973673(3)
Южуралникель 1154260 3412230 4129276 4590000 9131605 4267588(3)
Инфляция в % 15.2 12.0 11.7 10.6 10.8 5.7(6)
Итого по Уралу 2877140 5875241 7057952 9446269 18336980 8241261(3)
Изменение по Уралу в % 23.1 104.2 20,13 33.85 94.11 79.77(п)
* - в скобках указан месяц, на который приведено значение
Балансовая прибыль (в тыс. руб.)
Эмитент 2002 2003 2004* 2005* 2006* 2007*
ГМК НН 7761740 53756150 70588668 108452107 166841837 47414921(3)
РНЗ 43471 14159 -138504 -21394(3) Н.д. Н.д.
Уфалейникель -40650 1394827 -329033 788800 2019941 1052455(3)
Южуралникель 35420 308980 -228974 85400 4337892 2881742(3)
ИТОГО по Уралу 38241 323139 -696511 853200 6357833 3934197(3)
Изменение по Уралу в % Н.д. 745,0 убытки рост рост в 7,45 раза рост в 2,5 раза
* - в скобках указан месяц, на который приведено значение
 

Комментарии

По итогам января-июня 2007 г. в никелевой отрасли отмечен спад на 1,8%. Использование мощностей по производству никеля составило 92,3%, это ниже показателя первого квартала 2007 г. (причина - спад производства на НорНикеле и Южуралникеле), совокупный объем производства никеля на уральских заводах снизился на 4,02%.

Ожидается, что в 2007 г. производство никеля останется на уровне 2006 г.

«Норильский никель» перестал быть крупнейшим мировым производителем никеля в конце 2006 г., его опередила бразильская горнорудная компания CVRD, купив канадскую компанию Inco по производству никеля.

Видимо, по этой причине «Норильский Никель» приступил к выделению энергоактивов. Средства, полученные в результате этого процесса, пойдут, в том числе, на покупку зарубежных никелевых активов, что позволит компании уже в конце 2007 г. довести свои мощности по производству никеля до 310 тыс. т в год. Можно говорить, что сделка по покупке 100% Южно-Африканской компании LionOre Mining International Ltd. ("LionOre") состоялась. 22 июня 2007 г. ОАО "ГМК "Норильский никель" ("Норильский никель" или "Компания") подписало соглашение о предоставлении кредитных линий на общую сумму 6 млрд. долларов США с банками BNP Paribas and Societe Generale. Кредитные линии были организованы и полностью подписаны вышеуказанными банками. Структура финансирования включает срочную предэкспортную кредитную линию сроком на 5 лет на сумму 2 млрд. долларов США, срочную и возобновляемую необеспеченные кредитные линии сроком на 3 года на общую сумму 1,5 млрд. долларов США, а также краткосрочную необеспеченную кредитную линию сроком на 1 год на сумму 2,5 млрд. долларов США.

В целом же за 100% пакет LionOre было уплачено 6,8 млрд канадских долларов или около 7,1 млрд. долларов США. Таким образом собственные вложения Норильского никеля составят около 1 млрд. долларов США. Эти деньги могли быть получены за счет продажи складских запасов Норильского никеля в мае на пике цен и перед окончанием навигации. Это, скорее всего, и привело к падению цен на никель, вкупе с действиями руководства LME. Запасы оценивались в 30-40 тыс. т, что по рыночной цене составило бы от 1,5 до 2 млрд. долларов. При этом компания заявляет, что запасы предприятия не поступали в продажу.

Данная сделка снова вывела компанию на лидирующие позиции в мире, на долю Норникеля теперь будет приходиться не 18% мирового производства никеля, а 21,4%.


Если говорить об уральской никелевой отрасли, то рост производства в 2006 г. по сравнению с 2005 г. был значительным. С одной стороны он был вызван ростом цен на металл, а с другой - ростом внутреннего потребления.

Так, комбинат Южуралникель (группа Мечел) в 2006 г. поставил ферроникеля на внутренний рынок почти на 1 тыс. т больше (114%), при росте объемов производства на 14,9% или на 1,9 тыс. т.

По итогам первого квартала 2007 г. на уральских предприятиях зафиксирован рост выручки и прибыли. Уфалейникель показал рост выручки на 135,4%, а по итогам года выручка может вырасти на 70%. При этом показатель прибыли вырос на 140,9%, по итогам года можно ожидать роста прибыли на 20-30%.

Самые высокие показатели прироста выручки и прибыли на комбинате Южуралникель: рост выручки составил 208,4%, а прибыль выросла в 17,6 раза по сравнению с первым кварталом 2006 г.

Рост показателей вызван ростом цен на никель, а также незначительным ростом объемов производства по уральским предприятиям в первом квартале.

По итогам второго квартала 2007 г. также прогнозируются значительные изменения по этим показателям - около 20-25%. А вот снижение объемов производства может составить более 5%. Уровень мировой цены на никель - ниже 35 000 долларов за тонну, вызывает спад производства и снижение конкурентоспособности уральских предприятий. При цене в 25 000 долларов за тонну уральские предприятия могут показать убытки.

Динамика цен на никель и перспективы отрасли

Максимум рыночной цены на никель пришелся на 16 мая и составил 54 200 долларов за тонну и практически повторился 21 мая - 54100 долларов за тонну. Рост цен сопровождался ростом запасов: так, в мае рост запасов составил 58,07%, а рост цен в мае составил 1,6%. Следует ожидать, что рост запасов остановится на уровне 15 000 - 17 000 т, при этом цена на никель может опуститься до уровня 25 000 - 27 000 долларов за тонну. Если рассматривать тенденции на рынке никеля за последние тридцать дней (с 20 июня по 20 июля 2007 г.), то цена упала на 10,61% - до 34 600 долларов за тонну, а запасы выросли на 25,48% - 11 346 т. Начало резкого роста запасов почти совпало с максимумом цен на рынке. Этому несколько причин.

Первая причина роста запасов - прекращение Норильским Никелем навигации в двадцатых числах мая и желание создать запасы на это время, чтобы не допустить майского роста цен (в прошлом году в мае рост цен достиг 24%). Необходимо было создать запасы в размере 3 500-4 000 т, чтобы компенсировать прекращение поставок. Рост запасов в мае составил почти 2 900 т. Но к концу июня запасы выросли к апрелю 2007 г. на 4 100 т.

Вторая причина - в том, что руководство LME с 7 июня изменило правила поставки металлов на склады биржи. Ранее только участник с долей в длинных позициях по ближайшим контрактам более 50% всего объема должен был поставлять металл на биржу. Теперь и при 25% металл должен поставляться на биржу. Видимо, об этом решении стало известно заранее, что и привело к росту запасов и коррекции цен.

Что касается роста цен в мае и последующего падения, то этому есть несколько объяснений.

Игроки рынка воспользовались двумя событиями, а именно прекращением навигации из порта Дудинка и падением доллара относительно других валют. Курс доллара начал резко падать в начале мая, спровоцировав рост цен во всех сырьевых сегментах (нефть, металлы, прокат и т.д.).

Когда же цены достигли 54 000 долларов за тонну, на фоне растущих запасов начался откат. Откат цен на никель составил с 21 мая по 20 июля 36,04%, при росте запасов 127,6%.

С начала 2007 г. по 20 июля цена на никель выросла 1,17%, рост запасов составил 70,67%. Видимо по этой причине первая стабилизация цен наступила на уровне цен начала 2007 г. в 34 000 долларов за тонну. Судя по наращиванию запасов металла на бирже, следует ожидать дальнейшего падения цен на никель, единственное, что может остановить падение на рынке, это падение курса доллара и увеличение производства стали (в том числе нержавеющей).

Главным потребителем никеля является сталеплавильная отрасль, надежды торговцев на рост (аналогичный наблюдавшемуся в 2006 году) в производстве нержавеющей стали на 16% не оправдался. По предварительным итогам, рост в 2007 г. может составить не более 5%. Причем многие производители нержавейки говорят о планах снижения производства, в связи с падением спроса.

Если следовать этим пропорциям изменения производства нержавеющей стали и динамике цен на никель, то рост цен в 2007 г. в лучшем случае должен был составить 39 000 долларов за тонну. Если же дальнейшее замедление производства нержавейки продолжится, то падение цен может усилиться и в случае укрепления доллара может к концу года составить около 22 000 долларов за тонну. Но это самый пессимистический прогноз. Укрепление доллара в ближайшее время невозможно, благодаря негативной статистике из США и предстоящим выборам президента.

Основной страной-потребителем никеля является Китай, в стране наблюдается постоянный рост ВВП - в среднем по 10-11% в год. Несмотря на усилия руководства страны охладить рост в экономике (рост процентных ставок), в 2007 г. он ускорился, а чистый импорт никеля по итогам января-апреля 2007 г. вырос на 23% до 31,3 тыс. т.

Но повышение ставок банком Китая может, в конечном итоге, привести к спаду импорта никеля и снижение производства стали.

В 2007 г. производство никеля прогнозируется на уровне 1 436 тыс. т, а потребление составит 1 450 тыс. т. Дефицит металла в 14-15 тыс. т может быть частично покрыт никелевым ломом, частично хромом и некоторыми видами ферросплавов.

Таким образом, наш прогноз о временной стабилизации цен на уровне 32 000-34 000 долларов за тонну в ближайшие месяцы и падение цен к концу года до уровней 25 000-27000 долларов за тонну - вполне вероятен и частично подтвержден ростом импорта никеля в Китай и падением курса доллара относительно основным мировых валют.

Можно добавить, что ослабление доллара с мая 2006 г. по июль 2007 г. составило в среднем более 6,5%. Инфляция на уровне 3% и рост производства нержавеющей стали в 2007 г. на уровне 5-6%. Все это может дать реальную стоимость никеля в пределах не ниже 23 500 долларов за тонну. При цене ниже следует задуматься об инвестициях в этот металл.

Загрузка мощностей по производству никеля в России в 2007 г.
Наименование Мощности, тыс. т/год Задействованные мощности на январь-июнь 2007 г., % Задействованные мощности на январь-март 2007 г., %
Норильский никель 246 98.4 (-) 99.2 (+)
Режский никелевый 10 60.0 (-) 80.0 (-)
Уфалейникель 20 70.0 70.0 (-)
Южуралникель 24 62.5 (-) 75.0 (0)
Итого 300 92.3 (-) 94.7 (+)

Задействованные мощности не позволят резко увеличить поставки никеля, если возникнет такая необходимость, как на внутренний, так и на мировой рынок. Наращивание производства возможно только в пределах 25-30 тыс. т (между 4 и 5%). Загрузка мощностей по итогам второго квартала 2007 г. незначительно упала, за счет сокращения производства на ГМК НорНикель. Уральские предприятия снижают производство.

 

   


Аналитика

  • Никель
   
Ваше имя:  
Пароль:     
  запомнить меня
  Регистрация  Забыли пароль?
пирожок с икрой

Бизнес-навигатор

   Меткомплекс
   Наука и образование
   Органы власти
   Отраслевые союзы
   Смежные отрасли


Атомстрой комплекс
ЛитМаш
ЗаводЭкоТехнологий
 
Отраслевая наука 


«МЕТАЛЛОПРОДУКЦИЯ»

"MetalTorg.Ru Торговая система"

 
        ООО «УралИнфо»
   Телефон/факс: (343) 350 71 71
   г.Екатеринбург, ул.Мамина-Сибиряка, 58, офис 601        
            urm@urm.ru
Rambler's Top100 пїЅпїЅпїЅпїЅпїЅпїЅ пїЅпїЅпїЅпїЅпїЅпїЅпїЅпїЅпїЅпїЅпїЅ
«РЎСѓРјРјР° технологий» «Сумма технологий»
продвижение сайта